中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海，曾經(jīng)參與證券法起草，他認為，正是入行門檻低，違規(guī)風(fēng)險小，從而使得一些人為了利益而鋌而走險，導(dǎo)致黑嘴泛濫。
中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海：“唯利是圖是產(chǎn)生黑嘴最重要的利益誘因，同時制度的缺失，制度的不嚴(yán)密，制度的可操作性不夠這是導(dǎo)致黑嘴蔓延的一個外在原因?！?/p>
劉俊海，中國人民大學(xué)法學(xué)院教授，曾經(jīng)參與證券法起草。他認為，正是入行門檻低，違規(guī)風(fēng)險小，從而使得一些人為了利益而鋌而走險，導(dǎo)致黑嘴泛濫。因而當(dāng)務(wù)之急是提高證券投資咨詢機構(gòu)和證券分析師的市場準(zhǔn)入門檻。
中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海：“對于各股發(fā)表那些推薦意見，確立必要的門檻是非常必要的，這就不是什么阿狗阿貓想通過咨詢公司想賺取第一桶金的人，所能夠隨便享受的一個制度?！?/p>
劉俊海提出：目前所有正規(guī)證券公司，仍然有定期發(fā)布研究報告，推薦股票的現(xiàn)象，這些行為如果缺少規(guī)范和監(jiān)管，難以杜絕汪建中按的再次發(fā)生，而規(guī)范和監(jiān)管的焦點，則在于利益沖突。事實上，在其他發(fā)達國家，這一問題也被證券分析師視為“世紀(jì)難題”，對于證券分析師利益沖突的信息披露義務(wù)，在美國的《公平信息披露法》、《2002年公眾公司會計改革和投資者保護法》以及國際證監(jiān)會組織《處理賣方證券分析師利益沖突的原則聲明》、香港證監(jiān)會的《證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會持牌人或注冊人操守準(zhǔn)則》中均有明確規(guī)定，要求證券分析師、經(jīng)紀(jì)人和交易商在研究報告公布的同時，披露已知的和應(yīng)當(dāng)知曉的利益沖突事項，包括分析師本人是否購買報告中所提及的股票或債券，或是否從相關(guān)的證券發(fā)行公司獲取了利益。但在我國大陸，《證券法》并未涉及到證券分析師有關(guān)利益沖突的披露規(guī)定。
劉俊海：“我個人認為治奸宄用重典，應(yīng)當(dāng)徹底杜絕任何咨詢公司購買自己咨詢報告里面所觸及任何股票，或者說你購買了這某股票就不得就這家股票再發(fā)表任何咨詢報告意見，如果查證屬實，本身就應(yīng)當(dāng)予以刑事處罰，本身對投資者造成損害承擔(dān)賠償責(zé)任，那么這個原則一定要建立起來?！?/p>
證券咨詢是一個風(fēng)險密集型的產(chǎn)業(yè)，但在現(xiàn)行的法規(guī)體制下，一旦因誠信缺失而給投資者造成損失，受害者很難得到賠償，因此劉俊海建議，可以通過第三方對從業(yè)機構(gòu)和人員的誠信度加以控制和把握。
劉俊海：“在從事這個咨詢報告業(yè)務(wù)之前你都向證監(jiān)會把一定的真金白銀存到證監(jiān)會指定的銀行里邊，一旦投資者損害可以直接從托管銀行那里獲得賠償?！?/p>
半小時觀察：
和以前我們印象中，股市黑嘴在證券營業(yè)部口若懸河、滔滔不絕不同，現(xiàn)在的股市黑嘴可能會以各種各樣的形式出現(xiàn)，有的會通過網(wǎng)站、博客以及聊天工具推薦股票，有的四處拉客戶加入會員制投資俱樂部，有的會包裝成高深的炒股軟件來兜售，還有的會在網(wǎng)絡(luò)論壇傳播言之鑿鑿的小道消息。投資者怎么才能識別這些層出不窮的騙術(shù)，不再受騙上當(dāng)？我想除了多學(xué)習(xí)一些維權(quán)知識，最終還得把握好自己的投資心態(tài)，真正潛下心去研究發(fā)掘市場上的價值亮點。股市風(fēng)云莫測，只有相信自己才是最可靠的。
來源：中央電視臺 編輯：馬原
